潘欣：關于滴滴+Uber的神預測以及一些思考

雷鋒網按：本文作者潘欣，新東方在線COO。

一個半月以前，作者發了一條朋友圈，預測了滴滴和Uber之間如果出現交易，將會在一年內出現。如今這個一年的期限節點提前到了8月的第一天……在為這個神預測叫好的同時，作者帶來了一些思考。

1、一個半月以前，我曾經做了如上圖的預測。基于過往滴滴和快的之間的競爭、融資節奏和合并時間點；基于當年雅虎和阿里巴巴的交易模式；也基于出行市場的非零和博弈模式，做出這個預測本身并不難。相信很多人都能想得到，只不過我碰巧給說出來了。好幾個媒體讓我分析我為什么做出如此預測的，其實就是這么簡單的邏輯，最后拍下腦袋，發條朋友圈啊……

2、如果這個結局是可預測的，那么請相信滴滴和Uber雙方以及他們的主要投資人們也都想得到。如果都想得到是這個結果，那為什么還要在中國市場燒了那么多錢競爭呢？市場份額對應的是估值，估值對應的就是談合并時候的股份籌碼。我曾經在關于美團點評的思考一文中提到過“互聯網的競爭現在變成了先打仗，打死了活該，打不死就嫁了的新形態。未來這種并購案會越來越多，當然前提是對于創業公司而言，你得是打不死的才行。”滴滴和Uber中國之間的燒錢大戰同理，都是籌碼。

3、滴滴的官方新聞稿，我第一反應就是和當年雅虎投資阿里巴巴時阿里的新聞稿，如出一轍。當年，看了多少遍新聞，都誤以為是阿里收購了雅虎中國還賺了10億美元。如今，看了多少遍，也都會以為是滴滴收購了Uber中國。當然，他們這么說，你還真挑不出什么理兒來，這就是中國文字的魅力所在吧。

4、這個滴滴和Uber全球之間交叉持股的生意其實沒法用并購這個詞來定義，只能是整合。但是顯然，Uber持有滴滴的股份更多，這也是把Uber中國并入滴滴的關聯條件。新聞稿里最耐人尋味的其實是“Uber持有滴滴5.89%的股權，相當于17.7%的經濟權益”。再次感嘆，中國文字的魅力啊。可對照下Uber官方的新聞稿：Af-ter the merger, Uber will be-come the largest share-holder in Didi. The Chi-nese ride-hail-ing com-pany will also in-vest $1 bil-lion in Uber as part of the deal, a per-son fa-mil-iar with the mat-ter said.

5、滴滴和Uber中國合并之后會如何呢？從新聞稿里看團隊應該還是獨立的，如果記憶不差的話，當時滴滴快的合并團隊是打散重組的，所以Uber中國應該不會像快的那樣快得銷聲匿跡。但能存活多久，取決于內部資源和資金如何分配了。

6、實話說，如果還是趨同的產品和定位（Uber中國一直沒確立和其全球品牌相匹配的品牌形象），確實沒有獨立存活的必要。如果要實現內部良性的競合關系，Uber中國只能走差異化路線。走了差異化，就可以讓其中一個去對抗神州和易到，繼續去拼補貼消耗戰。另外一個可以開始掙錢了。當然兩家合并不僅是能減少補貼，而是很多成本費用都可以復用或直接減免，對于兩家降低燒錢速度肯定都是有幫助的。

7、當然，這僅存于理論上。事實上，出行市場作為一個非零和博弈市場，很難徹底消耗死對手。相關的問題就是所謂反壟斷問題，這個基本不是事兒，畢竟出行市場太大了，隨便怎么定義的標準都不同，滴滴和Uber很容易解釋。兩家打架時候為了份額對出行市場的定義和現在兩家合并為了審批對出行市場的定義肯定是截然不同的。

8、滴滴和Uber合并之后減少補貼提價都是預料之中的，但是也未必是可持續的。畢竟還有樂視兜底的易到以及估值好幾百億的神州在那里等著看呢。所以，對于部分城市的消費者來說，雖然滴滴和Uber中國合并是利空，但是應該還有其他選擇的。當然，對于易到和神州沒覆蓋到的城市的消費者來說，那就慘了，希望你們那里還能在街上攔到出租車啊。

9、以前思考過滴滴商業模式的需求和供給的雙邊客戶問題。滴滴基于出租車這個存量市場走向專車的增量市場，確實大幅提升了估值和想象空間。但是對于需求方的消費者而言，各種出行方式之間存在著強替代性，這進而導致平臺上多個供給方之間存在著強競爭關系。這也是之前滴滴和Uber司機鬧事事件頻發的原因所在。合并似乎也并不能解決這個根源的矛盾，而且這個矛盾加上補貼因素，會持續造成司機在各出行平臺上來回往復的遷移。

10、網約車新政的出臺和滴滴Uber事件之間有時間點上的巧合也有政策本身帶來的必然。相信滴滴和Uber都比我們更早了解到網約車新政的內容。減少一個競爭就減少一個和新政沖突的可能性，最起碼雙方的整合是和網約車新政的導向需求相符合的。對于交通部門而言，管理一個巨型出租車公司畢竟比管理兩個大出租車公司更容易一些啊。從這個角度看，未來的網約車政策也會更容易向滴滴Uber傾斜或傾聽他們的聲音，這方面易到和神州無疑會吃虧一些的。

11、很多人說滴滴Uber一邊是柳青一邊是柳甄，所以都是柳家的。我覺得挺扯淡的，建議你還是稍微了解一下各自的股東結構吧。當然，如果有一天神州也整合到滴滴Uber的話，那么你們倒是可以進一步陰謀論一下的。

12、最后，強烈推薦易到和神州盡快開始充100返250的惠民行動，機不可失失不再來啊。

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