就算用戶、數據在手，互聯網銀行也擺脫不了監管的枷鎖

雷鋒網按：微眾銀行官網于近日正式上線，成為第一家上線的互聯網銀行。

騰訊公司作為主要發起人設立的微眾銀行，從獲批籌建，到近期的準備開業，已經足足吸引了市場的大部分目光。而近期上線的微眾銀行官網頁面，則再次給人們一種無限的遐想。傳統銀行，必須配備線下的物理網點，但是微眾銀行目前的頁面只是用一張二維碼來進行說明，從“科技、惠普、連接”的銀行概念解釋，到“我們不是互聯網，不是銀行，是互聯網銀行”的模式延伸，也充分說明了微眾銀行這種全新銀行模式的特點。

如果人員招聘以及后臺的科技、風控體系建設順利，那么估計微眾銀行將很快進入產品推廣階段，目前可能還處在最后的流程調整和人員、崗位的優化階段。更長遠一些而言，這種獨特的互聯網銀行模式，業務的空間和增長潛力到底在哪里？又是否能在傳統銀行的圍追堵截中沖出一條血路來？

首先需要來看看微眾銀行掌握了哪些開展互聯網銀行業務的優勢。一般而言，由于騰訊是微眾銀行的主要發起人，背靠騰訊集團在社交、電商等方面的綜合化數據收集和分析能力，加上騰訊此前在小貸、支付、理財以及基金等方面的研究和經驗積累，已經形成了一個比較完善的數據+模型的業務框架，并可以在這個基礎之上進行未來網絡銀行業務的開發。

對于擁有強大的互聯網平臺作為依托的微眾銀行而言，建立互聯網銀行，具有天然的優勢：

1、用戶與流量優勢，營銷成本更低，線上市場培育良好。傳統的商業銀行始終困擾于零售業務的高投入和短期的低回報，一方面是線下市場的營銷和推廣成本（包括廣告、公關、產品介紹、優惠活動等），另一方面是建立和零售業務相匹配的后臺支撐體系，如客戶資源管理，數據分析以及精準營銷等。

相對而言，互聯網公司建立的網絡銀行在線上營銷這一塊可以效率更高，成本更低，且目前已經擁有數億的基礎客戶群（如騰訊的QQ、微信以及阿里的支付寶等），相對而言，網絡銀行的產品和客戶的針對性更強，對客戶的線上體驗滿足能力也更高。

2、數據與風控基礎的優勢，對線上生態圈的把握能力更強。雖然傳統銀行也在試圖將自己的業務互聯網化，從簡單的業務電子化上升到互聯網交易環節的深化，但是由于銀行在互聯網上缺乏業務延伸的前端（即便是銀行電商，目前其實也只是一種戰略的試探，但是對C端客戶數據的積累和挖掘十分有限），所以對線上的融資服務需求和消費需求的滿足能力也相對有限，或者是和大的互聯網平臺合作進行業務開發。

而不論是阿里網商銀行還是騰訊的微眾銀行，其主要的優勢在于利用現有的互聯網成熟的生態圈，積累了大量的電商和社交數據，并和信用數據進行交叉匹配驗證，形成了完全不同于傳統抵押、擔保信用審核方式的大數據審核方式，效率高、成本低、不良率情況也反而更好（阿里小貸不良率長期維持在1%以下，優于絕大多數銀行）。

3、將金融服務與消費服務結合起來，具有更好、更廣泛的應用場景。互聯網除了信息和資源查詢、獲取的便利之外，另外一個很重要的優勢就是以互聯網化的方式改變了現有的工作和生活狀況，特別是電子商務消費和線上的O2O業務，而現在的互聯網金融體系也是在互聯網使用習慣逐步培育起來的基礎上開發的。

也就是說，互聯網金融是在電商、互聯網和社交發展基礎上的一種升級。而網絡銀行的金融服務，正是符合了這種電子化網絡化的趨勢，并通過與具體的電商、社交消費和理財場景化的結合，將物品的消費業務與金融服務業務結合起來，在購物、消費的場景之中融入金融服務的元素。

既然存在這么多的優勢，那么微眾銀行開展業務，與傳統銀行進行競爭的邏輯也就清晰了，那就是利用自身的數據、用戶、流量與互聯網化的應用場景，將互聯網銀行的金融服務逐步滲透到互聯網的各個業務前端。在目前這個階段，就是利用個人消費類貸款和信用卡等方式，對擁有互聯網化交易和社交的用戶進行信用的評定，然后發放一定額度的消費貸款，并根據用戶的行為方式做動態化的后續管理。

微眾銀行未來的核心業務優勢在于線上，一方面這部分目前還是長尾市場，傳統銀行由于業務結構和產品的特性還不足以服務好這部分市場，而微眾銀行所依靠的互聯網數據、信用和用戶恰好可以做好這部分線上的核心業務，包括以線上理財為積累的交易模式，以線上消費貸款為模型的信貸模式，以及以移動支付為模式的場景化模式等。

但是，換一個角度而言，微眾銀行所代表的網絡銀行模式，是否能成功逆襲呢，在具體業務開展中又是否能夠做到一帆風順呢？至少從當前這個銀行業競爭逐步放開，但仍受制于傳統銀行監管，以及短期內處于起步階段還需解決諸多前中后臺業務銜接來看，微眾銀行還需“厲兵秣馬”一番。

第一：如何以網絡銀行的模式符合、順應當前的監管趨勢。由于微眾銀行是一種全新的模式，而監管方面的要求目前也是以傳統的銀行業監管要求為主，例如資本充足率、存貸比、存款準備金、不良率、利率設計、業務門檻、風險管理等等各個方面，而在這些具體的監管指標方面，網絡銀行是與傳統銀行在一個起跑線上，沒有優惠可言，在具體業務開展上，同樣也會受制于一定的政策監管。

第二：如何匹配已擁有的數據、模型和用戶的金融服務需求。雖然微眾銀行已經被市場高估值于大數據、信用評估以及網絡入口，但是大數據風控目前還主要是存在于少數的電商和社交生態圈內，而傳統的線下融資服務需求目前還難以接入上述生態圈，要么對接其他的數據庫或是征信體系，但短期內這個目標難以實現。所以或許微眾銀行業務發展前期還只能局限于生態圈內，對于生態圈外的大量融資服務需求恐怕難以快速介入，而這部分市場是相對最活躍的。

第三：微眾銀行的牌照并不是全牌照，而是嚴格限定了存貸款準入門檻的，“個存小貸”的模式，一方面是根據平臺的資源和數據優勢，以及對小微群體融資服務的需求而設定；但是，另一方面，也對微眾銀行的業務空間進行了限制，這樣一來，與傳統銀行的競爭也只是在零售業務這一個小的板塊，最多是差異化競爭，但是在對公、理財、同業、金融市場、投行、債權等其他多元化的業務方面，微眾銀行要么是不能做，要么是做不了。而做互聯網上的信用卡、消費貸款等零售業務，則需要在具備一定的風險準備、體制流程的機制下開展，這樣才能真正做到依托于互聯網大數據的批量化和高效化，但是這個過程需要業務與標準模型的建立與試錯，短期內恐怕難以達到一個很好的效果。

打個形象的比喻，微眾銀行的順利獲批，就好比是打開了一個潘多拉盒子，而將產生何種效果，將取決于微眾銀行的執行力和魄力，以及對國內具體政策、監管、市場環境的適應！

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