0
“信貸產品對小微企業來說本身是一個錯誤的產品，對于出資者來說也是一個風險和回報不對稱的產品。”近日在“2021全球財富管理論壇”上，香港交易所集團原行政總裁李小加語驚四座。
在他看來，銀行等金融機構的信貸產品通常有著僵硬的還本付息節奏，與小微企業風險多元、多變之間存在難以調和的矛盾；同時在利息低、風險高的雙重因素下，小微信貸規模難以做大。而更重要的是，過去五六年，互聯網和數字化技術等科技手段雖然一定程度上提升了小微信貸的效率，但仍未真正解決上述這些問題。
再一次，小微金融的難題被擺在了桌面上。
實際上，近兩年在疫情催化、政策加持，以及共同富裕目標下，小微金融頗有加速之勢。科技賦能小微信貸，破解“不可能三角”，逐漸成為各互聯網金融科技平臺宣傳口徑中的常用語和搶曬的成績單。
然而，一片唱好下，科技賦能小微信貸的局限性，越來越被淹沒其中。尤其當前強政策驅動下，盲目攀比服務數量、首貸率、貸款金額、業務增速等各項指標，啟動各種未來計劃，可能會為日后埋下諸多隱患。
撲面而來的宣傳聲量和數據比拼，讓人不禁生疑，目前，科技賦能小微信貸到底成效幾何？科技能在多大程度上破解小微信貸難題？科技真的能夠破解“不可能三角”——這一小微信貸頑疾嗎？
“小微信貸有兩大難題，科技能解決的還不到一半。”品鈦小微業務相關負責人坦言道。在他看來，小微金融主要存在兩大挑戰，一是風險控制，二是綜合收益，而科技目前能起到的作用更多限于前者。
具體來說，在風險控制上，由于目前仍有許多小微企業，其生產運營信息沒有完全線上化、數字化，經營數據較難獲取，尤其是目前月營收規模在15萬以下的小微企業免征增值稅，導致其本身在稅票數據上有缺失，因而以稅貸、票貸為主的銀行難以對其進行風險評估和授信。這時候，通過聚合支付、企業SaaS軟件、商戶收款碼等工具去提升其線上化比例，抓取經營信息，確實可以解決一部分授信問題。
雷峰網AI金融評論了解到，以網商貸為例，支付寶向商戶提供收款碼服務的同時，也沉淀下了商戶的交易量、好評率、退款率等經營數據，于是網商銀行就可以推出網商貸等線上經營性貸款產品。此外，前不久央行出臺的關于限制商戶使用個人收款碼收款等政策，或將推動商戶收款碼向小小微企業的繼續下沉，從而進一步提升了小微企業經營信息的線上化比例。
但在綜合收益上，按照目前國家銀保監會對普惠的口徑：普，要覆蓋范圍廣；惠，要利率優惠。但范圍的擴大和下沉會帶來更多高風險小微客群，這時候利率又不能太高，于是如何平衡風險收益就變成了一個重大挑戰。
“小微信貸的資金成本和定價，更多屬于金融業態，更多是一種政策層面的支持。”該負責人解釋道。
雷峰網AI金融評論了解到，目前市面上小微企業貸款年化利率基本都在24%以內，其中，國有大行基本在10%以內，股份制銀行通常不超過10%，城商行和互聯網銀行一般在18%以內，18%-24%基本上是小貸在覆蓋。
而實際上目前國內普惠型小微貸款利率要遠低于10%。據上月23日國務院新聞辦公室舉行的國務院政策例行吹風會數據，今年10月新發放的普惠小微企業貸款加權平均利率為4.94%。
與此同時，貸款總量和范圍一直在不斷擴大。今年10月末，普惠小微貸款余額18.6萬億元，同比增長26.7%，并支持小微經營主體4217萬戶，同比增長34.1%。
這樣的情況下，“銀行作為商業機構，在兼顧利潤目標的同時，要做到既普又惠，會是一個比較大的挑戰。”前述負責人表示。
“目前，小微信貸更多解決的是金融服務的‘可得性’。”一位互聯網銀行人士向雷峰網AI金融評論表示，當下互聯網銀行更多是通過技術能力降低小微企業接觸和獲得信貸產品的門檻，提高首貸率，讓更多的小微企業能享受到金融服務。
不過該人士也表示小微信貸業務在規模、質量與成本之間難以達到有效平衡而形成的“不可能三角”的問題，實際上是“沒法解決的”。
在某外資銀行風控經理看來，科技和金融分屬不同范疇，兩者有明確的邊界，科技無法解決金融本身存在的問題。“李小加說得沒有錯，金融的本質就是借貸，科技只是輔助手段，可以在信息收集、傳輸、風控上提供助力，也更有效，但并不能改變信貸本質。”
在他看來，如果從效率上來講，科技的確起到了一定的賦能，但小微企業融資難融資貴，究其本質是因為違約風險高、風控成本高。“如果科技想在此賦能，就需要研究借貸模式，將風險和收益掛鉤，但那已不是科技能做的。中國有句古話，救急不救窮。”
事實上，自互聯網、大數據、人工智能等技術興起以來，用科技破解小微金融“不可能三角”，類似的話，金融科技公司們就喊了很多年。如今伴隨著小微信貸領域的一片火熱，同樣的表述再度泛起。
“API技術、互聯網運營、大數據風控等金融科技的興起，或許能令小微信貸在規模、質量與成本之間找到最佳的平衡，最終破解不可能三角。”不久前，一位金融科技平臺運營總監對21世紀經濟報道記者如此表示。
然而事實上，目前科技在破解小微融資困境上，還存在諸多局限性。在輿論宣傳中，各家口中的各種生態數據、“嵌入式金融（API）”模式、低代碼敏捷化、大數據風控、互聯網運營、幾十萬+風險指標等技術，到底效果幾何？還要打一個問號。
以低代碼技術為例。小微企業經營風險多元、多變，對信貸風控敏捷性提出了更高要求，一些公司紛紛開始強調自身低代碼模式對小微風控的突出作用。但實際上，此類技術對小微風控的賦能更多還是在外圍打轉，并沒有深入到問題的核心。
“低代碼提供的敏捷性，更多涉及到風控平臺的內部運營，而小微信貸難就難在需要及時快速捕捉其外部風險。”在同盾科技行業安全專家閱微看來，目前用科技賦能小微信貸還存在三大攻堅點，包括風險知識庫的構建；在外部不穩定因素下，如何持續關注和優化模型的精準預測和產業鏈的風險傳導。
“尤其在后兩點上的敏捷性，是不能依靠代碼化的操作，而是要依靠敏捷開發制的無代碼或能快速做對比驗證的機制來操作，才能夠做到。”他表示。
此外，生態數據也是BAT等各大互聯網公司在小微信貸風控上高聲量的一個宣傳點。
對此，閱微認為，做小微信貸風險管理，最核心的是挖掘企業信息，其中最核心的三類數據包括金融機構的內部數據，小微企業相關的工商信息、司法、企業征信等行業數據以及第三方的專業領域服務數據，對這三類數據的高效使用，是支撐模型發揮出關鍵作用的支撐點。
而目前“互聯網公司在自身生態里，能挖到的更多是一些長尾數據的價值，更多是一種信任背書。而對多源異構數據的整合事實上不能局限于某個單一生態中。”閱微表示。
實際上，長久以來，科技賦能小微信貸的主要方式是通過數字化手段整合數據，解決“信息不對稱”問題。但現實是，相比C端個人信息領域，小微企業的數字化長期增速緩慢、程度滯后，其背后的原因，很大程度上超出了技術的范疇，涉及用戶習慣、市場教育、業務形態、商業考量等更廣泛的因素。
目前，很多小微企業，尤其小小微企業，其日常經營對線上化、標準化的需求不大，缺乏相應的場景；同時也有部分小微企業主不知道如何使用技術工具將業務流水數據轉化為自己的征信數據。這些都導致了小微企業經營信息線上化的比例目前仍不高。
而對于另一部分線上化程度較高的小微企業，他們的問題則是，其數據散落在各個政府部門的公共平臺上，如何在合規的前提下，打破數據煙囪，跨系統完成數據采集、加工和分析，建立起全線上、自動化的企業風控模型和評估，并非依靠技術就能實現。
雖然目前各大互聯網金融科技公司都在依托各自生態搭建平臺，不斷拓展著小微金融的服務范圍，但在數據安全、生態壁壘等方面都存在自身難以避免的局限性。
在閱微看來，小微信貸行業未來的主流趨勢可能在于政務類融資服務平臺的市場化，即由政府部門牽頭，打通政府部門、金融機構、小微企業的數據共享，開通小微企業貸款申請網站，搭建小微融資服務輸出平臺。“這樣的平臺會比互聯網平臺更加多元化。對數據的安全、利用、共享，以及對應的風險精準刻畫和濃度度量，會更有可信力。”
據了解，目前類似的落地案例是唐山市企業綜合金融服務平臺。該平臺由唐山市政府、唐山銀行主導建設，三方風控公司提供技術支持，運用人工智能、大數據技術，打通政府相關部門、金融機構、小微企業涉企信息資源，采取“互聯網+政務+金融+智能風控”模型，生成企業畫像，針對過去融資過程中存在信息不實、信用不足、信任不夠等問題，給出了一個創新思路。
今年以來，隨著個人消費信貸放緩，越來越多此前專注個人信貸的互聯網金融科技平臺紛紛大舉布局小微企業信貸業務，
近期，在美上市的金融科技“三巨頭”陸續披露第三季度財報，財報顯示，三季度里，360數科小微貸放貸額度為80億元，環比增長12.7%；樂信小微貸總額為52億元，環比增長30%；信也的小微貸為79億元，環比增長27.4%。
但與此同時，隨著金融機構和科技平臺到的大量涉足，過去一年小微企業線上獲客成本上升了兩三倍，使小微貸款業務剛性成本持續走高。
小微信貸在規模、成本、質量之間的“不可能三角”，再次以另一種形式呈現。
在雷峰網AI金融評論看來，在科技賦能小微信貸、破解小微信貸“不可能三角”等問題上，業內長期存在”說得多，做得卻一般“的反差現象，以及相關的一些迷思與爭議。
多位業內人表示，目前業內的相關爭議，主要在于對小微信貸不穩定因素的掌控上還存在一些難題，畢竟科技賦能小微信貸，既涉及到技術上的難點，也涉及到非技術領域的挑戰，具有多維復雜性。
盡管如此，我們也看到了目前市場上各類平臺和機構的諸多探索與努力。
近期，度小滿金融啟動了“小微加油站”，計劃面向全國小微企業主提供總額20億、年化綜合利率最低達到3.65%的小微金融服務。
據了解，該計劃與去年底同類計劃相比，在保持超低利率的前提下，貸款規模擴大了一倍，并且未來貸款額度還將繼續加碼，而這背后是度小滿在百度生態數據挖掘、技術中臺建設、“低代碼”模式等科技上的持續發力。
同樣，微眾銀行基于自身生態，通過“銀稅互動”、分布式銀行系統架構、微眾企業+全鏈路商業服務生態等方式，不斷降低小微信貸綜合服務成本，并結合小微企業經營特性，推出了非金融產品“微眾企業+名片”，通過AI技術為小微企業推薦人脈關系，幫助企業做好生意。
而此前就專做小微信貸的網商銀行近期也發布了基于數字技術的供應鏈金融方案“大雁系統”，針對供應鏈各個環節，上線了包括采購貸、合同貸、票據付、發薪貸、回款寶等產品。
與此前傳統供應鏈金融思路不同，網商銀行行長馮亮在接受媒體時曾表示，網商銀行在具體授信中并不追求精確，而更關注小微企業在是否優質、所屬供應鏈、金融需求、服務匹配等上的概率，從而實現金融風控邏輯的蛻變。
不難看出，嘗試通過各類科技手段，減少小微信貸中的“信息不對稱”，提升精細化運營水平，甚至重塑小微信貸業務邏輯，目前已成為各家平臺主攻的重點方向。
然而，我們也應該看到，科技賦能小微信貸是一個需要不斷完善的命題，絕非朝夕之功，對于科技賦能小微信貸的持續性效果，雷峰網(公眾號：雷峰網)也將保持長期關注。
雷峰網原創文章，未經授權禁止轉載。詳情見轉載須知。
