海康威視：海康機器人是國內機器視覺的龍頭公司

近日，海康威視舉行了投資者問答會議。

過去2-3年EBG增速穩定，業務端一般有超20%的增速。EBG碎片化非常突出，某個細分領域在短時間內難有非常大的爆發，但每個行業的需求都在不斷增長階段。海康認為EBG業務開展節奏合理。

SMBG業務增速在三個BG中一直最大。去年受疫情影響SMBG負增長最高，今年國內疫情防控較好，SMBG反彈非常明顯，這是SMBG的業務底色決定的。

經歷過關稅、國防授權法案的限制，美國近幾年業務都在收縮，眼下FCC的制裁更直接，情況不樂觀。

FCC還未生效，但如果美國后續對中國科技企業的打壓沒有實質性改變，美國市場的業務開展難度會越來越大。歐洲去年受疫情打擊明顯，今年上半年復蘇情況不錯，歐洲有自身獨立的認證體系，輿論壓力一直存在，海康努力做好產品和業務。海康在第三世界國家有更廣闊的發展空間，經濟增長快，發展理念更理性務實。

客戶的需求不是標準化，這是 To B 業務最大的挑戰，難以像To C 業務一樣形成標準模式，構建平臺經濟。 但行業的需求確確實實的存在，空間也在真真切切的打開，對于海康來說碎片化是挑戰，對于行業內的所有玩家來說，挑戰也一樣存在。

機器人在整個公司的占比還較小，海康表示，他們有信心地說出“海康機器人是國內機器視覺的龍頭公司”。未來 20 年，隨著中國這個大市場工業自動化的進程加速，海康希望機器視覺業務不斷成長，在全球范圍內形成足夠的競爭力，占據一席之地。

以下是調研全文重要內容，雷鋒網作了不改變原意的整理與編輯：

Q：對于EBG 的增長，今年上半年的增速與去年持平，未來EBG 增速可以如何判斷？

A：過去 2-3 年 EBG 的增速都很穩定，環境有各種變化，但是我們業務端一般會有 20%多一些的增速。這其實反映了業務的發展在穩健的展開。

我們從產業的特性來看，因為EBG的碎片化非常突出，很難說某一個細分領域在一時之間有很大的爆發，但從另一個視角看，今天每個行業的需求都在不斷創生發展的階段，同時合作過的客戶，因為其業務本身會不斷更迭，數字化轉型的投入也是持續的，所以這會是一條很長的賽道。

在各個行業內部，企業在投入的時候，是一個此起彼伏的過程，可能由頭部企業、先鋒用戶先行，然后其他企業跟隨；跨行業來看，有些行業應用落地快，形成了一定的示范效應之后，其他行業也會跟隨。所以對我們來說，這就是一個穩定發展的業務，而且因為賽道長，所以相信在中長期都會保持相對不錯的增速。不過也得說，這樣的業務特性也很難支持突然爆發式的增長，目前EBG 的業務開展是公司認為合理的節奏。

Q：SMBG 的業務增長上半年很快，近兩年復合增速超過20%，影響SMBG增長的因素有哪些，未來的持續性怎么樣？

A：SMBG 業務增速相對于經濟的彈性，在三個 BG 之中一直是最大的。去年因為受疫情影響嚴重，在三個板塊里SMBG 負增長是最高的。今年國內的疫情防控比較好，SMBG 的反彈也特別好，這是SMBG 本身業務底色決定的。

另外今年還要考慮一個特殊的因素，就是整個電子產業鏈供貨緊張的問題，SMBG 一般是賣量大面廣的產品，受原材料緊張的影響會更直接。

在這樣的環境之下，整個產業中的各個玩家都面臨類似的挑戰，從海康的角度說，我們的體量更大，上游伙伴給予的支持也比較多，我們自己也始終保持較大的庫存，來應對元器件的波動。所以上游供應緊張在我們這里的反應，是公司能體現出一些供貨的相對優勢，所以會在這段時間取得更多份額。另外因為原材料漲價，產品端一定程度上也存在漲價預期，有些客戶可能會做一些訂單前置的動作。

下半年的增長會更正常，畢竟持續加庫存對于下游伙伴來說要承擔更大的資金壓力，我們還是希望全行業的庫存水平不要大起大落。

Q：美國業務現在遇到比較大困難，歐洲情況怎么樣，海外業務未來的發展怎么看？

A：美國經歷過關稅、國防授權法案的限制，這幾年業務是在收縮，現在FCC的制裁更直接，情況可能不太樂觀。雖然不公平，但我們也接受這個結果，從我們自身來說只能更加努力，把我們的產品、業務、服務做得更好，更有價值，更有吸引力。FCC 目前還沒有生效，現在不好下結論，繼續觀望。如果美國對中國科技企業的打壓沒有實質性的改變，后續美國市場的業務開展難度可能會越來越大，因為人為設置的很多不合理或者不公平的門檻。

歐洲去年受疫情的打擊還是很明顯的，今年上半年來看有些國家的復蘇情況還是不錯的。歐洲有自己獨立的認證體系，過去幾年中雖然輿論的壓力也一直存在，但我們努力做好和客戶的解釋，也努力迭代好產品和業務，在很多地方扎根的越來越深。我們還是相信做好我們自己，用技術和產品說話。

在更廣大的發展中國家里，公司有更廣闊的發展空間，基于廣大第三世界國家更快的經濟增長，以及相對更理性務實的發展理念，我們還是會有很大機會在主要的地區提升自己的份額。以目前公司整體的能力儲備和針對海外的資源布局來說，未來幾年中相信可以保持不錯的發展。

Q：從2016 年以來公司的底層能力提升很多，計算架構有云邊融合，數據架構有物信融合，軟件形成了組件化開發的方法，算法用AI 開放平臺來支撐，可以看到海康的中臺能力建立起來了。那么如果說之前的項目是在重復發明輪子，現在能否發揮規模優勢，做行業的規模化拓展，從而脫離之前的硬件銷售、安防這些傳統標簽呢？

A：可以說物聯網這個行業的趨勢已經看得很清楚了，這個新場景的打開，可以支持海康未來5 到10 年、甚至更長時間的發展。海康為了配合物聯網落地的要求，在保持做軟件、硬件、數據、算法的各類定制的前提下，用了過去幾年時間，打造了底層平臺化的能力作為支撐。

其實在這些顯性的能力之外，還有些隱形的能力，就是針對碎片化的業務拓展的過程，公司內部一直在迭代和完善業務流程，這些努力都希望讓公司整體效率得到提升。

大家會很關心，這些平臺化的能力建立起來了，流程越來越優化了，未來規模化的優勢怎么發揮出來，或者說邊際的成本是否會向下走。

我們的體會是，在智能化時代中，這個行業碎片化、場景化的特征比原來更明顯，有了底層能力和流程的幫助，會讓我們的邊際成本投入不失控，但始終還要不斷投入人力和資源，圍繞客戶需求做各類定制，包括硬件、軟件、數據、算法的定制，這是行業的長期要求，甚至可能是本質特征。客戶的需求不是標準化的，這是 To B 業務最大的挑戰，難以像To C 業務一樣形成標準模式，構建平臺經濟。

但行業的需求確確實實的存在，空間也在真真切切的打開，對于公司來說碎片化是挑戰，對于行業內的所有玩家來說，挑戰也一樣存在。我們就是要盡自己的能力，在碎片化的市場中找相對通用的方案，要在細分市場找相對有規模效應的需求。企業的經營就是在兩者之間尋找平衡，對于我們的要求就是要通過工程實踐能力的深化，在行業競爭中保持我們的優勢。

Q：海康機器人的機器視覺、AGV、無人機業務，比例和增長速度以及背后原因？

A：機器人在整個公司的占比還小，我們還沒有具體數據能詳細披露各塊業務的準確數字。

在機器視覺這個領域，我們的機器人公司在國內市場里應該走到了一個比較好的位置，我們可以有信心說海康機器人是國內機器視覺的龍頭公司。未來 20 年，隨著中國這個大市場工業自動化的進程加速，我們希望機器視覺業務不斷成長，在全球范圍內形成足夠的競爭力，占據一席之地。

AGV 近幾年的情況比較復雜，一時間行業投資很熱，出現大量做AGV 的公司，有些公司通過價格戰或者甚至贈送產品這樣的方式來獲取更多的項目機會。當下很難單純就市場機會這個角度去說我們的AGV 處于一個什么樣的情況，可能要等這種比較混亂的競爭局面走到一定階段，大家各自找到業務邊界的時候，再來說我們機器人AGV 的走向。

無人機方面我們要的不多，公司一直是以行業級無人機為方向，是個專業的領域，這種產品結合可見光、熱成像、高光譜等等感知形式，在很多專業領域有不錯的應用，是公司整體解決方案的重要一環。雷鋒網雷鋒網雷鋒網

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