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賣戰最激烈的三季度剛剛落下帷幕。這是一場昂貴的商業戰役，競爭未結束，花錢還在持續。
據雷峰網了解，10月8日，阿里投資指引會透露，2025年三季度（7月-9月）的外賣業務虧損預估350億元到400億元。數據跟摩根大通等投行預測類似，摩根大通給出的研報亦提及，三季度阿里淘寶閃購等外賣板塊預計虧損350億元。
花旗銀行10月17日發布研報，將美團三季度的外賣業務虧損預期從141億元上調到192億元。此前二季度財報電話會，美團管理層就指出，預估三季度核心本地商業部分會出現較大規模的虧損。外賣戰之前的五個季度，美團核心本地商業經營利潤規模平均值為131億元。
根據三家公司此前公布的季度財報數據，今年二季度，阿里因投入外賣產生的利潤損失預估在140億元到150億元之間，京東因投入外賣利潤折損也超過百億元，美團核心業務利潤損失在百億元左右。
此前曾有行業人士向雷峰網表示，淘寶閃購7月和8月在消費端的日均補貼花費約3.5億元。關心外賣市場競爭走向和更多細節的朋友可以添加作者微信 zymcfip交流。
一位餐飲行業連鎖品牌人士告訴雷峰網，9月初開始能明顯感受到外賣平臺補貼有所退坡，目前補貼力度相對穩定。平臺外賣補貼相較激烈的7月和8月減少了，但沒有撤退的跡象。目前，外賣平臺上，8塊、10塊的券不少見，高門檻的38減15、16，50減20的高門檻券，還在持續發放。
因外賣競爭壓力，美團股價在二季度財報發布之后出現了新一輪下跌。阿里股價近兩個月持續上漲，在三季度指引信息披露后出現多日下跌。
10月16日，美團第八屆餐飲產業大會上，美團核心本地商業CEO王莆中稱，今年餐飲堂食客單價已經跟十年前的客單價非常接近。大會上的一組數據顯示，5月份外賣大戰開啟后，補貼帶來的增量訂單近半是飲品，超過75%的增量訂單實付低于15元。美團外賣事業部總經理薛冰表示：“不是健康的增長市場，而是一個巨大泡沫。”
雷峰網從多方獲悉，整體三季度的情況，淘寶閃購與美團的訂單量進一步接近。9月補貼下降后，淘寶閃購訂單有一定比例下降。
在整個市場競爭中，美團認為，自身明顯的優勢是履約能力和商家服務體系。“這些是美團外賣過去深耕十幾年積累下來的最寶貴的平臺資產”，薛冰10月16日大會上提及。并進一步補充，美團平臺騎手超過300萬人（月活躍騎手），每天超過50億次路線規劃，配送速度比同行快13%。
履約能力是30分鐘達的基礎，平臺外賣戰一直在持續提升這個能力。餓了么今年也進行了履約能力的進一步擴充，完善了眾包體系。補貼方面，加大專送使用補貼，一單固定2元補充。履約能力壁壘多大，一直是雷峰網長期關注和持續調研的問題。接下來雷峰網也將推出外賣行業洞察文章，感興趣的朋友可以添加作者微信 zymcfip 交流。
今年美團推出了極致配送體驗“一對一急送”，這是一個加價服務，美團頁面顯示，用戶一般可以加6元錢使用該服務，縮短配送時間。進一步將配送時間從30分鐘縮短到十幾分鐘，甚至幾分鐘。黑鉆用戶還可以免費享受此項服務。薛冰透露，美團黑鉆會員的月消費頻次達30次，客單價五六十塊錢，是消費能力非常強的一批人。
外賣戰火，也燒到了到店領域。“我向大家澄清一個概念，到店服務不等于團購服務。”王莆中在現場回應，團購服務是到店的一種，但絕對不是畫等號的關系。到店服務包含的在線預定、商家互動、評論、提問等多種服務內容，都跟團購沒關系。
王莆中進一步回應：“包括我們的榜單，非常嚴肅，市面上很多傳聞說花錢可以上榜單，這不是官方的想法，嚴肅打擊這些黑產，大家可以直接向我舉報。我們對榜單的聲譽維護應該超過其他一切的公司。榜單的算法或是評價標準可以商量，但是中間我們一定是要堅決維護它的公平和正義的。
對于這場持續的商業競爭，熟悉阿里的行業人士李樂（化名）認為，過去餓了么團隊也打了很多戰，但因為目標不聚焦，資源不到位等種種原因組織戰斗力沒有顯現出來，其實對團隊人員也造成了內傷。但今天的情況不一樣了，“整個阿里集團的戰略決心非常堅定，給了十足的資源，包括資金、人才、流量。整個集團在力往一處使。”
李樂同時表示，美團在外賣領域的護城河是最高的，對外賣業務的資金投入占比在公司內也很高，且一直以來愿意為外賣做技術投入，人才密度上亦有優勢。
10月16日，天貓雙11大會上，阿里將淘寶閃購、淘寶大會員、88VIP幾個產品定位為超級增量、超級樞紐、超級引擎，三者之間后續如何協同聯動，還有待觀察。阿里中國電商事業群淘寶平臺總裁處端稱，淘寶大會員中鉑金及以上用戶數過億，這部分用戶購買力強，在淘寶的年消費天數超90天。這些高價值人群的衣食住行、吃喝玩樂可以在淘寶得到一站式滿足。目前在淘寶點過外賣，但尚未在電商下單的用戶規模過億，或成為未來的空間。
依托于億萬級別大數據，美團正在推進通過AI應用改善經營效率，10月16日當天，展示了針對開店、外賣等多個面向B端的AI應用產品。包括最新發布了一個給商家提供經營決策的AI產品袋鼠參謀()，給商家提供選址、用戶畫像分析等服務。
大會現場的工作人員向雷峰網(公眾號：雷峰網)介紹，袋鼠參謀已經和多家餐飲品牌進行了測試應用，跟某連鎖商家合作后，其新開的三家店投資回款期縮短了3個月到半年時間。這些AI產品均依托美團的自研大模型Longcat。王莆中稱，美團在AI上投入一直不小，達百億人民幣級別。
本文作者長期關注本地生活領域，關注美團、抖音、淘寶等公司，后續即將推出外賣行業深度洞察文章，感興趣的行業朋友可以添加微信 zymcfip 交流。
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