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最近，幾乎每位出差的人都會有同感：“北上廣的機場核心位置，幾乎被各大 AI 云廠商占滿了！”
在云計算的賽道上，AI 云已經成為新一輪的入場券。它不僅關乎算力，更決定廠商能否擺脫價格戰泥潭、重建護城河，以及在全球科技牌桌上爭得一席之地。因此，過去兩年里，國內云廠商在戰略、組織等各個環節都全力投入，爭奪市場領先地位的競爭愈發激烈，“第一”的爭奪成為行業關注的核心。
對于大廠來說，“AI 云第一”不僅是數字排名，更是一種行業認可和市場號召力。誰能貼上這個標簽，誰就更容易吸引客戶、贏得市場份額。
但如果把眼光放寬點，在全球范圍內，AI云的競爭格局更激烈，如今只剩4朵超級AI云：美國的AWS、微軟和谷歌，以及中國的阿里云。
誰是 AI 云 “第一”？取決于評判標準。不同群體基于不同視角，答案也各不相同。
有部分人認為，模型是評判AI云第一的核心要素。
理由也很簡單，企業最終是要用模型來解決問題的，客戶會用腳投票。尤其是在當下，很多公司都陷入了“AI焦慮”，迫切希望模型能真正幫上忙。誰的模型能不斷迭代升級，在不同場景里都能答得準、算得快、還能帶來新思路，誰就更容易在AI云的競爭中脫穎而出。
火山引擎所強調的“調用量”，其實也是這一邏輯的延伸——通過高頻調用，來側面證明其模型的成熟度與市場接受度。
但雷峰網(公眾號：雷峰網)認為，如果從市場規模上看，以模型調用為主的MaaS市場，遠比不上千億級別的云計算市場。更重要的是，如果從長遠來看，隨著AI應用進入更深層次的產業化階段，要構建一朵真正的超級AI云，僅靠模型表現遠遠不夠。
這就像一座大廈，地基堅實、結構完整，才能在風雨中穩固屹立，并為未來擴建和升級提供可靠支撐。因此，未來要真正評估誰才是AI 云第一，必須經歷這四大硬核拷問：
第一，每年是否有千億級的基礎設施投入？
AI云真正的門檻不是宣傳口號，而是實打實的資金實力。今年頭部云廠商如 AWS、微軟 Azure 和谷歌云均加大資本支出，谷歌將年度目標上調至 850 億美元，微軟和 AWS 也分別宣布 800 億和超 1000 億美元的投資計劃，以應對 AI 基礎設施需求的爆發式增長。
云廠商公布資本支出后，公司股價也聞聲上漲。這表明，在二級市場的認知中，充足的基礎設施投入是 AI 云發展的關鍵，是能夠在市場競爭中占據優勢的重要因素。
第二，是否有百萬級的大規模計算集群和云計算調度能力？
光有算力并不夠，因為對客戶來說，最大的痛點不是買不到GPU，而是能不能隨時調用、按需擴展。百萬級集群和調度能力，決定了一家云廠商能否真正承載產業級的大模型訓練與推理需求。
第三，是否有頂級的大模型能力？
“頂級”不僅僅是單項評測拿高分，更在于模型能否跨場景、跨行業穩定發揮。比如在金融、制造、醫療等專業場景中，既能保持精準性，又能展現創造性；在國際化環境中，還要能支持多語言、多文化的復雜任務。
第四，是否有AI芯片算力布局？
如果說算力是AI云的發動機，那么芯片就是發動機的核心零部件，如果完全依賴外部供應，算力擴展和成本控制都會受制于人，尤其在當前海外對華供應高端 GPU受限的情況下，國內 AI 芯片的自主研發和布局顯得尤為重要。
雷峰網認為，只有具備這四大能力，云廠商才能在激烈競爭中長期立于不敗之地，真正成為支撐未來AI生態的核心力量。
如果以這四條硬核標準來評估，目前正在爭奪第一的這幾家云廠商。百度在全棧能力上表現不錯，但是在財力上不太占優勢。
從已經披露的階段性數據來看，百度在資本支出規模上與字節和阿里存在一定差距。2024 年，百度資本開支總額為 81.34 億元人民幣，阿里則高達767 億，百度僅約為阿里的10%。進入 2025 年，百度也大幅增加投入，全年預計資本開支在在300億至500億，但從量級上看，依舊難以與前兩者相提并論。
火山引擎家底充足，市場估計，字節2024年資本開支800億元，2025年預計將達到1500億至1600億元，但掣肘其發展的還是在技術積累，比如算力調度并不是單純靠砸錢就能堆出來，它需要十幾年在分布式系統、云操作系統以及資源調度算法上的深厚積累。
如果放眼全球來看，具備這四大能力，僅僅有四家，微軟、亞馬遜、谷歌，以及阿里。
微軟、亞馬遜、谷歌、阿里在AI云的發展路徑上，目前來看也有所不同，四朵云形成了兩種發展模式，第一種是“云+生態”的模式，典型代表是AWS 和微軟。
這種模式的核心特點是，云廠商提供強大的基礎設施和算力平臺，同時允許客戶調用外部合作伙伴的大模型。
比如說AWS，其目前擁有龐大的云基礎設施和算力調度能力，同時通過SageMaker、Bedrock等平臺開放多家大模型，OpenAI、Anthropic、DeepMind 和 Mistral 等AI公司的多款模型都已經接入其平臺。
尤為值得一提的是，9 月19 日，AWS 又上架了兩家中國模型公司的新模型，分別是阿里巴巴Qwen3系列四款模型、DeepSeek-V3.1。
而微軟云也是類似AWS，通過OpenAI綁定實現大模型能力，算力強，模型依賴合作伙伴。
對廠商來說，“云+生態”模式的好處是，一來不必在每個大模型上投入巨額研發，避免了把所有心血押注某一塊產品的技術和商業風險，二來因為接入的模型越多，客戶在選擇模型時有更多自由度，這也能增加平臺的吸引度。就好比一家商店，物品越豐富，就越能吸引顧客的購買。
不過近來微軟云與 OpenAI 的合作，也暴露出對外部模型和合作伙伴的高度依賴的風險。
微軟與OpenAI的合作，此前被譽為“科技圈最成功的聯姻”，雙方在這場合作中都極為受益。
于微軟云而言，Azure 成為 GPT-3、GPT-4 等模型訓練和托管的基礎設施。這讓Azure 成為“AI 就緒云平臺”的代名詞，為所有想訓練大模型的公司提供高端 AI Infra，強勢對抗 AWS。此外，微軟獲得 OpenAI 模型的獨家 API 商業部署權，這就進一步拉動營收爆發。
微軟2025財年第四季度的財報顯示，Azure的年收入已超過750億美元，同比增長34%。然而，2024年開始，微軟與 OpenAI 之間關系變得緊張，合作關系發生了變化。
一方面 OpenAI 開始與 Google Cloud、Oracle、CoreWeave 等其他云服務商展開合作。2025年7月，OpenAI 被披露已將部分訓練和推理任務遷至 Google Cloud 和 Oracle。
另一方面，據外媒報道， OpenAI計劃將其與商業合作伙伴（包括微軟）的收入分成比例從20%降低至8%。
OpenAI 種種操作后，也讓微軟在模型上有了巨大危機，今年微軟重新加強自身 AI 模型的研發，并引入 Meta、Mistral 等多模型進入 Azure AI Studio，以求減少對 OpenAI 的技術依賴。
第二種模式是“全棧自研”，谷歌云和阿里云是典型代表。
相比“云+生態”模式那種輕裝上陣、風險較低的做法，全棧自研前期投入巨大，風險也更高。但一旦跑通，它就能形成極深的護城河，帶來指數級的增長空間，長期價值遠超“輕模式”，具體體現在：
第一，技術協同更強。從芯片、算力到模型都自己做，可以做到深度優化。比如谷歌的TPU就是為PaLM模型量身定制，阿里云的通義千問也能和自研芯片高度適配。
第二，戰略自主權更穩。全棧自研意味著命運牢牢掌握在自己手里，不用擔心合作伙伴翻臉、分成拉扯，或者在關鍵技術上被別人卡脖子。
第三，賺錢能力更強。從芯片到模型全都自己做，不用和別人分賬，廠商的盈利空間更高。
此前一度被低估的谷歌云，如今全棧自研的戰略正為其注入強勁動力，推動其在競爭激烈的云市場中加速前進。
據谷歌云首席執行官 Thomas Kurian 透露，谷歌云目前已經在AI領域實現了數十億美元的收入，并擁有超過 1060 億美元的訂單積壓。
與谷歌云相似，阿里云也選擇了全棧自研的發展路徑，目前，二者同屬全球云服務的第一梯隊。不過兩者也有一些不同。
第一，過往的成長路徑，以及成長中所經歷的挑戰還是有些不同。
谷歌云出身就是全球化的一朵云，而阿里云一誕生就長在中國這片全球最復雜的互聯網土壤中，這里有獨一無二的“壓力測試場”——全球規模最龐大、業務并發最高、場景最多元的互聯網客戶。
正是這種極端場景，倒逼阿里云的算力調度體系變得極為堅韌與高效。阿里云的技術底盤，可說是歷經“雙十一”洪峰與海量日常交易淬煉而成。憑借該技術底座，過去也讓阿里云成為唯一一個擠進全球云計算廠商前四的中國廠商。
而在 AI 云時代，這套堅實的技術底座繼續發揮作用，再次為阿里云贏得競爭，打下堅實基礎。前不久，國際調研機構Omdia的最新報告，阿里云能在中國AI云市場中占比35.8%，位居第一，其份額甚至超過第二至第四名的總和。
第二，相比于谷歌云，阿里云所處的競爭環境可能要比其更為的激烈，面對的市場環境也更為復雜，尤其是芯片供應，中美貿易戰之下，高端芯片的供給緊缺一直在掣肘著國內云廠商的發展。
困境越大，反而越發激發出阿里云的戰略耐性與攻堅決心。在高端芯片持續受限的背景下，阿里云并未放慢腳步，而是以更強的自主意識和投入力度，堅定走向全棧自研的深水區。
一方面，它持續加碼算力基礎設施。早在2025年2月，阿里巴巴就宣布，未來三年將投入超過3800億元建設云和AI硬件基礎設施，年均資本開支約1300億元。2025年Q2資本開支同比激增220%，彰顯出在AI競爭關鍵窗口期絕不退縮的堅決態度。
另一方面，阿里云將芯片困境轉化為研發動力，有傳聞稱，阿里自研AI芯片已經落地，留給市場更大遐想空間。
這種“越壓越強”的韌性，不僅體現在硬件層面，也貫穿于其軟件與生態策略中。面對封閉與開源的技術路線之爭，阿里云選擇擁抱開放，通義千問開源模型衍生數量突破17萬，形成全球最大的AI模型社區。它正通過軟件生態的廣泛滲透，逐步抵消硬件層面的短期制約，在全球AI競爭中構建起獨特的“東方壁壘”。
阿里云的存在不僅是中國云廠商的代表，也是“全棧自研”模式在東方語境下的一種驗證，它和谷歌云一起，構成了對 AWS 和微軟“云+生態”模式的有力對照。當然，眼下阿里云也仍處于成長階段，要真正打造一朵超級AI云，未來還需持續在算力、模型、芯片與生態上深化積累。
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