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| 本文作者： 吳陽(yáng)煜 | 2018-02-25 10:06 |
雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論報(bào)道，自2014年比特幣交易所運(yùn)營(yíng)商MT.Gox遭黑客攻擊破產(chǎn)倒閉以來(lái)，至最近1月日本另一家數(shù)字資產(chǎn)交易所CoinCheck價(jià)值約4億美元資產(chǎn)失竊，在迅猛的發(fā)展勢(shì)頭下日益壯大的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)一直擺脫不了黑客襲擊的安全陰影。而在分布式數(shù)字資產(chǎn)清算系統(tǒng)DAEX（Digital Assets Exchange Group ）項(xiàng)目創(chuàng)始人谷燕西看來(lái)，交易所安全問(wèn)題頻發(fā)的根源在于數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)一體化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：共同的交易與資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)主體，無(wú)法分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)信息和交易不透明存在監(jiān)守自盜的道德風(fēng)險(xiǎn)、潛在政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)缺乏抵御能力。
類(lèi)比發(fā)展初期的中國(guó)股票，谷燕西告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論，上世紀(jì)九十年代在中國(guó)剛剛起步的股票市場(chǎng)，券商直接存管客戶的資產(chǎn)，擁有交易的處置權(quán)。而這導(dǎo)致了券商任意挪用客戶資產(chǎn)的不良現(xiàn)象，拿著客戶的錢(qián)拆東墻補(bǔ)西墻，最終還不上客戶的錢(qián)導(dǎo)致券商關(guān)門(mén)或卷款潛逃的事故屢見(jiàn)不鮮。
谷燕西認(rèn)為，今天現(xiàn)有的數(shù)字貨幣交易所，面臨著同樣的結(jié)構(gòu)問(wèn)題，用戶的數(shù)字資產(chǎn)放在交易所中，代表了交易所能夠隨意處置客戶的資產(chǎn)，極易誘發(fā)上述種種安全問(wèn)題；另外，在管理和技術(shù)方面有缺陷的前提下，現(xiàn)有的數(shù)字資產(chǎn)交易所由于采用中心化的系統(tǒng)，存在著信息不透明的問(wèn)題，使得客戶的資產(chǎn)危險(xiǎn)系數(shù)更高，從最初的MT.Gox到最近的CoinCheck，接連不斷發(fā)生的事故凸顯出數(shù)字資產(chǎn)交易所的安全性問(wèn)題已迫在眉睫，亟需解決。
從這樣的現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，谷燕西清楚地認(rèn)識(shí)到，交易和清算、結(jié)算、資產(chǎn)托管應(yīng)該分離開(kāi)來(lái)，交易所只負(fù)責(zé)資金流轉(zhuǎn)中的交易部分，清算和資產(chǎn)托管應(yīng)該交給專(zhuān)業(yè)的清算機(jī)構(gòu)來(lái)運(yùn)作。在美國(guó)期權(quán)清算公司有著五年工作經(jīng)驗(yàn)的谷燕西，參與了美國(guó)期權(quán)交易市場(chǎng)的唯一清算系統(tǒng)ENCORE的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，對(duì)于期貨交易和清算業(yè)務(wù)有著深刻的了解。
而在美國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有著豐富清算業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的谷燕西，又是如何留意到區(qū)塊鏈帶來(lái)的技術(shù)變革，關(guān)注其與清算業(yè)務(wù)的結(jié)合？在2017年三月份，了解到數(shù)字資產(chǎn)管理平臺(tái)LedgerX正在向監(jiān)管方申請(qǐng)數(shù)字貨幣衍生品的交易和清算的牌照后，熟悉美國(guó)衍生品交易市場(chǎng)發(fā)展歷史的谷燕西察覺(jué)到，作為一個(gè)新興行業(yè)，數(shù)字貨幣的日益壯大必定會(huì)帶動(dòng)其衍生品交易的快速發(fā)展，屆時(shí)對(duì)全球范圍內(nèi)的清算工作都將產(chǎn)生非常大的需求。
由此，谷燕西告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論，他發(fā)起創(chuàng)建DAEX的初衷就是希望用區(qū)塊鏈重構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從數(shù)字資產(chǎn)托管、統(tǒng)一清結(jié)算、分布式錢(qián)包到去中心化與強(qiáng)信任。談到未來(lái)的愿景，他稱(chēng)，DAEX采用分布式清算模式為中心化的數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)提供清算服務(wù)，將交易與清算相分離，為數(shù)字資產(chǎn)交易市場(chǎng)提供一個(gè)安全合規(guī)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
在DAEX這套清算生態(tài)系統(tǒng)中，交易數(shù)據(jù)和數(shù)字資產(chǎn)分層分離，通過(guò)打造去中心化的清算鏈和分布式數(shù)字資產(chǎn)錢(qián)包在優(yōu)化提升交易性能的同時(shí)，利用區(qū)塊鏈不可篡改、去信任化的技術(shù)特性充分保證交易的安全性。具體來(lái)看，在交易流程中，客戶在交易所掛單后，由交易所撮合成交，買(mǎi)賣(mài)雙方就某個(gè)產(chǎn)品、某個(gè)價(jià)格、某個(gè)數(shù)量完成一筆成交。
每一筆成交完成以后形成的交易單，發(fā)送到DAEX的清算鏈上后，其代表的每一位用戶都會(huì)被設(shè)立一個(gè)專(zhuān)屬的清算賬戶，在鏈上對(duì)他們的數(shù)字資產(chǎn)交易進(jìn)行登記管理，對(duì)這些注冊(cè)信息進(jìn)行檢驗(yàn)，保證其準(zhǔn)確性后，再將不同數(shù)字資產(chǎn)的余額和清算記錄更新到相應(yīng)的賬戶中去。
清算過(guò)程完成后，在結(jié)算環(huán)節(jié)中，由于其涉及到真正的數(shù)字資產(chǎn)在相關(guān)賬戶間的交割，具體到不同的場(chǎng)景和賬戶需要遵循不同的業(yè)務(wù)邏輯，故DAEX通過(guò)智能合約的方式將具體賬戶的結(jié)算邏輯寫(xiě)入其中，當(dāng)外界相關(guān)條件后滿足的情況下，智能合約或按照固定時(shí)間，或按照產(chǎn)品到期日等來(lái)自動(dòng)執(zhí)行完成結(jié)算。由此實(shí)現(xiàn)用戶在交易所進(jìn)行交易、而DAEX的清算鏈負(fù)責(zé)清算結(jié)算和資產(chǎn)托管的兩者分離的精細(xì)分工，引入?yún)^(qū)塊鏈提升安全性、信用和性能的基礎(chǔ)上幫助交易所進(jìn)行業(yè)務(wù)互補(bǔ)，使得交易所能夠?qū)Ｗ⒃趯?duì)它們而言價(jià)值密度更大的交易業(yè)務(wù)，而無(wú)需再操心清結(jié)算和資管托管等增值服務(wù)，整體而言市場(chǎng)也會(huì)更為高效率，客戶的資金的使用率也會(huì)更高。
他坦言，在目前的場(chǎng)內(nèi)的金融產(chǎn)品交易中，中心化的撮合交易方式仍最為有效，故需要保留這個(gè)優(yōu)勢(shì)；在清算過(guò)程中則要引入分布式的記賬技術(shù)，并運(yùn)用智能合約來(lái)貫穿整個(gè)清算和結(jié)算流程，來(lái)保證它的實(shí)現(xiàn)效力和安全性。
谷燕西指出，更為至關(guān)重要的一點(diǎn)在于，在DAEX這套區(qū)塊鏈清結(jié)算和資產(chǎn)托管解決方案里，客戶的資產(chǎn)都在其專(zhuān)屬賬戶中，交易所沒(méi)有挪用，也不會(huì)因?yàn)槠湓夂诳凸テ贫鴮?dǎo)致全體的客戶資產(chǎn)蒙受損失，大大提升了數(shù)字資產(chǎn)交易全流程的安全性。
安全性還體現(xiàn)在DAEX分布式錢(qián)包的多級(jí)密鑰設(shè)計(jì)上。谷燕西介紹道，當(dāng)使用者申請(qǐng)數(shù)字資產(chǎn)清結(jié)算密鑰時(shí)，DAEX錢(qián)包將動(dòng)態(tài)生成三段加密子密鑰。作為多重簽名的一種實(shí)現(xiàn)方式，由用戶(含交易平臺(tái))、錢(qián)包、備份機(jī)構(gòu)分別持有的公鑰會(huì)共同創(chuàng)造數(shù)字資產(chǎn)清結(jié)算的合成地址。除錢(qián)包服務(wù)端外，剩余部分通過(guò)獨(dú)立的安全信道 分別發(fā)送給客戶和密鑰備份方。
在理論上，任意交易只要其中兩方達(dá)成一致時(shí)便可完成簽名。 在這樣的三段設(shè)計(jì)下，當(dāng)出現(xiàn)了用戶密鑰丟失的情況，就能以安全的方式來(lái)恢復(fù)私鑰，盡管用戶的數(shù)字資產(chǎn)被登記于公開(kāi)的區(qū)塊鏈之上，但相當(dāng)于“用戶持有保險(xiǎn)箱二道門(mén)的一把鑰匙”，能夠在最大程度保障安全性的前提下實(shí)現(xiàn)用戶丟失密鑰之后恢復(fù)錢(qián)包。
談到在未來(lái)，與各數(shù)字資產(chǎn)交易所的合作之路，谷燕西對(duì)此信心滿滿。在如今交易所安全事故頻發(fā)的背景下，他認(rèn)為，這既有來(lái)自監(jiān)管的大勢(shì)所趨，將促使各地區(qū)的數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)滿足客戶資產(chǎn)第三方監(jiān)管的合規(guī)要求，又有交易所本身的商業(yè)考慮，專(zhuān)注于其最有價(jià)值的交易業(yè)務(wù)，而將原有不得不做無(wú)法舍棄的清算結(jié)算和資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)交付給第三方清算機(jī)構(gòu)，對(duì)交易所而言最為有效，且成本最低。
憑借著過(guò)往豐富的期權(quán)交易工作經(jīng)驗(yàn)，谷燕西預(yù)測(cè)，在未來(lái)各交易所對(duì)接DAEX的合作模式，大致可分為兩種:其一，全盤(pán)引入，徹底改革業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成本較高但最為干凈利索；其二，參考美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所的遷移模式，在保持現(xiàn)有交易模式、支持現(xiàn)有的交易產(chǎn)品的前提下，采用第三方清算新的交易模式來(lái)運(yùn)作新的產(chǎn)品，即混合模式。
不管采取哪一種業(yè)務(wù)模式，在未來(lái)第三方清算都將是大勢(shì)所趨。對(duì)于數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)里的各交易平臺(tái)，如果有一家專(zhuān)業(yè)的清算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，提供行業(yè)通用的清算解決方案標(biāo)準(zhǔn)，則能使它們專(zhuān)注在獲取交易產(chǎn)品及增加用戶流動(dòng)性等收益更高的業(yè)務(wù)上，谷燕西表示，目前主要的工作是將底層做好，讓各數(shù)字資產(chǎn)衍生品的清算流程在其基礎(chǔ)上真正跑通，承載更多的交易業(yè)務(wù)，通過(guò)構(gòu)建安全的分布式清算生態(tài)，為自由開(kāi)放的數(shù)字資產(chǎn)交易來(lái)體現(xiàn)基于標(biāo)準(zhǔn)清算服務(wù)的鏈上產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)價(jià)值市場(chǎng)。
從DAEX出發(fā)，放眼整個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)，谷燕西認(rèn)為，真正優(yōu)質(zhì)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目是能夠解決實(shí)際問(wèn)題、能夠迎合技術(shù)需求的項(xiàng)目，就像DAEX在數(shù)字資產(chǎn)細(xì)分領(lǐng)域，是能夠提升整體交易市場(chǎng)的安全性和穩(wěn)定性，長(zhǎng)期來(lái)看能促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。他亦通過(guò)雷鋒網(wǎng)向外界呼吁，希望大家撥開(kāi)炒作的迷霧，能夠以慧眼關(guān)注有價(jià)值的項(xiàng)目，為區(qū)塊鏈行業(yè)的發(fā)展共同做出努力。
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