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| 本文作者： 包永剛 | 2025-04-11 17:36 |
作者｜包永剛
編輯｜王亞峰
2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普簽署了兩項(xiàng)關(guān)于所謂“對等關(guān)稅”的行政令，對中國大陸加征最高達(dá)34%的關(guān)稅。
我國迅速出臺(tái)反制措施。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%的關(guān)稅。
在中國繼續(xù)反制將原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品的加征關(guān)稅稅率由34%提高至84%之后。美國東部時(shí)間4月9日，特朗普要把對中國的關(guān)稅進(jìn)一步提高至125%。
中美關(guān)稅戰(zhàn)愈演愈烈，作為芯片進(jìn)口大國，中美關(guān)稅新政策對中國芯片產(chǎn)業(yè)的影響值得重點(diǎn)關(guān)注。對于芯片的進(jìn)口，采購英特爾、德州儀器（TI）芯片產(chǎn)品的價(jià)格可能會(huì)上升，而采購英偉達(dá)、高通、AMD等公司的芯片則幾乎不受影響，這是為什么？
出口方面，由于中國對美芯片出口金額相對較小，因此對國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的影響較為可控。
根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國自美國進(jìn)口的主要商品總額為1636.24億美元（約合11617億元人民幣），其中集成電路以838億元人民幣排名第三，占我國自美進(jìn)口總額的10.6%。
在中國對美國加征關(guān)稅之后，美國芯片公司受到的影響將因其業(yè)務(wù)模式（IDM和Fabless）不同而有所差異。
根據(jù)我國關(guān)于貨物原產(chǎn)地的相關(guān)規(guī)定，如果一片晶圓在美國本土完成蝕刻與集成電路形成，即使后續(xù)在馬來西亞或中國大陸等地進(jìn)行封測，只要封測未帶來≥30%的增值，原產(chǎn)地仍視為美國。
“英特爾、德州儀器等美系IDM廠商的半導(dǎo)體產(chǎn)品，在中國市場的價(jià)格將因關(guān)稅而顯著上升。”沙利文分析師蔚迪諾對雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))表示，“英特爾在美國本土擁有多座晶圓廠，部分產(chǎn)能無法迅速轉(zhuǎn)移，短期成本可能會(huì)上升10%至20%，具體還取決于供應(yīng)鏈的選擇。”
行業(yè)分析師修杰也指出：“英特爾的CPU主要在亞太地區(qū)生產(chǎn)，但高性能CPU可能在美國制造，如果是美國生產(chǎn)的高端CPU將受到中國加征關(guān)稅的影響，增加進(jìn)口成本。”
“純芯片設(shè)計(jì)公司如英偉達(dá)、AMD、高通、博通、Marvell 等，其晶圓生產(chǎn)由臺(tái)積電或三星等非美國本土晶圓廠代工，因此新關(guān)稅對它們的實(shí)際影響相對較小。”蔚迪諾同時(shí)指出。
修杰也表示，通過與產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的溝通確認(rèn)，英偉達(dá)的GPU并不在美國生產(chǎn)，因此不會(huì)受到新關(guān)稅影響，預(yù)計(jì)其2025年第一季度及全年業(yè)績將不會(huì)受到?jīng)_擊。
芯片代工領(lǐng)域的資深人士翔毅也證實(shí)，使用非美國本土晶圓廠代工的美國芯片設(shè)計(jì)公司，將不會(huì)受到此次新關(guān)稅的影響。目前也尚未觀察到關(guān)稅對芯片上游產(chǎn)業(yè)鏈帶來顯著影響。
盡管英偉達(dá)GPU的進(jìn)口不受關(guān)稅影響，但其高性能GPU面臨在中國被禁售的風(fēng)險(xiǎn)。更多信息歡迎添加作者微信 BENSONEIT 互通有無。
采購美國芯片的價(jià)格可能不會(huì)上漲，但采購AI服務(wù)器的價(jià)格非常明確會(huì)上漲。
“高性能CPU在AI服務(wù)器中的成本占比并不算高，但服務(wù)器廠商除需采購美國芯片，還需購買美國公司的軟件，整體采購成本將因?yàn)樾碌年P(guān)稅而上漲。”修杰補(bǔ)充說。
除了價(jià)格因素，供應(yīng)鏈安全也應(yīng)受到額外重視。
“此次美國對東南亞的‘對等關(guān)稅’政策，使得東南亞的轉(zhuǎn)口貿(mào)易不再安全，國內(nèi)廠商對供應(yīng)鏈安全的需求日益增強(qiáng)。”蔚迪諾表示，“為控制成本并保障供應(yīng)鏈安全，國內(nèi)終端廠商將更傾向于優(yōu)先采購國產(chǎn)芯片，在關(guān)稅政策的推動(dòng)下，國產(chǎn)芯片有望獲得更多訂單，從而提升市場占有率。”
接下來再反向分析美國關(guān)稅對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年我國對美國出口的半導(dǎo)體產(chǎn)品總額為231.41億元，僅占我國對美出口總額（3.8萬億元）的不到1%。
“由于此次加征34%關(guān)稅時(shí)，半導(dǎo)體行業(yè)被暫時(shí)豁免，因此整體影響有限且可控。相對半導(dǎo)體設(shè)備而言，美國的關(guān)稅政策對我國半導(dǎo)體產(chǎn)品端的影響更大。”蔚迪諾指出。
遇賢微CTO陳爭勝說，“加稅之后，國內(nèi)芯片廠商在購買EDA/IP等工具時(shí)的成本也會(huì)提高，但這部分在高端芯片研發(fā)中的占比并不高。此次關(guān)稅戰(zhàn)將削弱美國廠商在高端芯片領(lǐng)域的競爭力，反而有利于國產(chǎn)替代的推進(jìn)，加速國產(chǎn)高端芯片在國內(nèi)市場的拓展。”
更深入的關(guān)稅對芯片產(chǎn)業(yè)帶來的影響歡迎添加作者微信BENSONEIT交流。雷峰網(wǎng)
注，文中修杰、翔毅為化名
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